What to Watch for When Selling Your Business and Assigning Your Commercial Lease
When you sell your business in Ontario, the commercial lease is often one of the most important (and most overlooked) parts of the transaction. For many small and medium-sized businesses, the location is the business — and transferring (or “assigning”) your lease to the buyer isn’t as simple as handing over the keys. Here’s what every seller should know before signing an agreement of purchase and sale that involves an assignment of lease. 1. Understand What “Assignment” Means An assignment of lease transfers your leasehold rights and obligations to the buyer (the new tenant). However — and this is where many sellers get caught — you may still remain liable to the landlord even after the assignment. Most commercial leases
Protect Your Business Relationships — Agreements, Contracts, and Insurance [Part 3]
As your business grows, relationships with partners, clients, suppliers, and insurers become more complex. Here’s how to protect yourself: 1. Shareholders’ Agreements If you have more than one shareholder, a Shareholders’ Agreement is critical. It outlines what happens if a partner leaves, retires, or passes away — and how profits, voting rights, and decision-making are managed. Without one, disputes can quickly turn expensive and time-consuming. A lawyer can draft a clear, fair agreement that prevents problems before they arise. 2. Contract Reviews and Limitation Periods Review your contracts regularly to stay aware of renewal dates, price increases, and termination clauses. If your corporation suffers damages (for example, from a supplier or landlord), you generally have two years to start a
Keeping Your Corporation Up-to-Date — The Easy-to-Forget Changes [Part 2]
Businesses evolve — but government records need to evolve too. Many Ontario entrepreneurs forget to update corporate records after key changes, which can create major legal and administrative headaches later. 1. Notice of Change If your corporation’s address, directors, officers, or language preference changes, you must file a Notice of Change within 15 days with the Ministry of Public and Business Service Delivery (Ontario) or Corporations Canada (federal). These updates usually require a directors’ resolution as well — another reason to stay organized. 2. Business or Trade Name Renewal If your corporation operates under a registered business name (a “trade name”), it must be renewed every 5 years in Ontario. Letting it expire can: Lead to fines of up to
Corporate Compliance in Ontario — Don’t Forget the Annual Basics [Part 1]
Running a business in Ontario is exciting — but between managing staff, serving clients, and growing revenue, it’s easy to forget the corporate housekeeping that keeps your company compliant and legally protected. Missing small annual requirements can lead to penalties, lawsuits, or even the dissolution of your corporation. Here are three essentials that every Ontario business owner should tick off each year: 1. Annual Meetings or Resolutions Every Ontario or federal corporation must hold an annual meeting or sign annual resolutions of shareholders and directors. These confirm key business decisions such as approving financial statements, appointing officers, and declaring dividends. Failing to complete these documents can cause regulatory delays or problems when you try to sell, borrow, or renew financing.
How Ontario’s Non-Resident Speculation Tax Affects You…
Over the past ten years, Ontario’s real estate market—especially in cities—has seen notable price rises. The Ontario government instituted the Non-Resident Speculation Tax (NRST) to solve affordability problems and reduce speculative buying by non-residents. This blog entry will clearly explain the NRST together with the applicable requirements and exceptions. Calculate the non-resident speculation tax The NRST is a 25% tax charged on the entire purchase price at the time of the purchase of a residential property situated anywhere in the Province of Ontario by non-citizens or permanent residents of Canada. This tax covers the entire worth of the consideration for the residential property transfer. It is different from the non-Canadian prohibition at the federal level, and the criteria are very
Emotional Rescue: Navigating the Home Buying Roller Coaster: Are you Ready for it?
Buying a home is not only a financial commitment but also an emotional journey. First-time buyers often experience stress and anxiety about making such a significant decision. The fear of making the wrong choice or encountering unforeseen problems can be overwhelming. In this blog post, we will explore the emotional aspects of the home-buying process, the sources of stress, and strategies for managing emotional stress and staying focused. Understanding the Emotional Stress of Home Buying Buying a home is one of the most significant financial decisions you will make, and it comes with many emotions. Excitement, anticipation, anxiety, and fear are common feelings experienced by first-time buyers. The emotional stress can stem from various factors, including the pressure to make
Neighbourhood Know-How: Finding the Best Place to Call Home
Choosing the right neighbourhood is a critical decision for first-time buyers. Factors such as safety, amenities, schools, and future growth potential play a significant role in the long-term satisfaction with the purchase. In this blog post, we will explore the importance of researching neighbourhoods, the key factors to consider, and strategies for finding the right location for your new home in Ottawa or anywhere in Ontario. Everybody is looking for different things. The Importance of Neighbourhood Research The neighbourhood you choose will significantly impact your quality of life, the value of your property, and your overall satisfaction with your home purchase. A thorough understanding of the neighbourhood can help you make an informed decision and avoid potential regrets. By researching
The Hidden Price Tag: Managing Unexpected Costs After Buying a Home
After purchasing a home, unexpected costs such as repairs, maintenance, and renovations can arise, adding to the financial burden. First-time buyers may not anticipate these expenses, leading to financial strain. In this blog post, we will explore the various hidden costs and repairs that can arise after purchasing a home and offer strategies for preparing and managing these unexpected expenses. Common Hidden Costs and Repairs Home Maintenance: Regular maintenance is essential to keep your home in good condition and prevent larger issues. This includes tasks such as cleaning gutters, servicing HVAC systems, and maintaining landscaping. These costs can add up over time and should be factored into your budget. Repairs and Replacements: Homes require periodic repairs and replacements of major
From Search to Purchase: Navigating the Home Buying Journey
Home-buying involves numerous steps, from initial research to closing the deal. This process can be overwhelming for first-time buyers due to a lack of experience and knowledge. In this blog post, we will explore the complexities of the home-buying process, the key steps involved, and tips for navigating each stage with confidence. Key Steps in the Home Buying Process Determine Your Budget: The first step in home-buying is determining your budget. This involves evaluating your financial situation, including your income, savings, debt, and credit score. Use online mortgage calculators to estimate how much you can afford and consider getting pre-approved for a mortgage to establish your budget. Research and Identify Your Needs: Conduct thorough research to identify your needs and
Navigating the Shortage: Strategies for First-Time Home Buyers
Finding the perfect home can be challenging when inventory is limited. In Ottawa, certain neighbourhoods and property types may have fewer listings, making the search process longer and more frustrating. In this blog post, we will explore the challenges of limited inventory, the factors contributing to this issue, and strategies for finding the right property as a first-time home buyer. Understanding Limited Inventory Limited inventory in the real estate market means there are fewer homes available for sale compared to the number of buyers. Several factors contribute to limited inventory in Ottawa, including: – High Demand: Ottawa’s growing population and strong job market attract many home buyers, increasing demand for housing. – Slow New Construction: Delays in new construction projects
Rising Above the Frenzy: Navigating a Competitive Real Estate Market
Ottawa’s real estate market can be highly competitive, with many buyers vying for the same properties. This competition can lead to bidding wars, where multiple offers drive up the final sale price. This can be particularly stressful for first-time buyers and may result in losing out on desired homes. In this blog post, we will explore the dynamics of a hot market, its challenges, and strategies to stay competitive as a first-time home buyer. Understanding a Hot Market A hot real estate market is characterized by high demand and low inventory. In such markets, homes sell quickly, often above the asking price, and buyers need to act fast to secure a property. Several factors contribute to a hot market in
Closing Costs Demystified: What Every First-Time Buyer Needs to Know
When budgeting for a home purchase, first-time buyers often overlook closing costs, which can add up to a significant amount. These costs include legal fees, land transfer taxes, home inspections, and other administrative expenses. In this blog post, we will explore the various components of closing costs, their impact on your budget, and strategies to manage these expenses effectively. Understanding Closing Costs Closing costs are the fees and expenses associated with finalizing a real estate transaction. Both the buyer and the seller incur these costs, but for first-time home buyers, understanding and preparing for these costs is crucial. Closing costs typically range from 2% to 4% of the home’s purchase price, depending on various factors such as location, property type,
Navigating the Mortgage Maze
Securing a mortgage is a crucial step in the home-buying process, but it can often feel like navigating a maze for first-time buyers. The mortgage approval process involves several steps, each with its own set of requirements and potential pitfalls. In this blog post, we will explore the intricacies of mortgage approval, the factors lenders consider, and strategies to improve your chances of obtaining favourable mortgage terms. The Basics of Mortgage Approval A mortgage is a loan used to purchase a home, with the property itself serving as collateral. The mortgage approval process involves assessing the borrower’s financial health to determine their ability to repay the loan. This assessment includes evaluating the borrower’s credit score, income, employment history, and debt-to-income
The Down Payment Dilemma
One of the most significant challenges first-time home buyers face is saving for a down payment. In Ottawa, where property prices are high, the down payment requirement can be substantial. In this blog post, we will delve into the intricacies of the down payment dilemma, explore the factors that contribute to this challenge, and offer practical strategies for overcoming it. Understanding Down Payment Requirements A down payment is a portion of the home’s purchase price that the buyer pays upfront, with the rest covered by a mortgage loan. In Canada, the minimum down payment required depends on the home’s purchase price: For homes priced up to $500,000, the minimum down payment is 5%. For homes priced between $500,000 and $999,999,
Navigation High Property Prices
This is the first blog from our Blog Series: Challenges for First-Time Home Buyers in Ottawa, Ontario Ottawa, the vibrant capital city of Canada, offers a plethora of opportunities and amenities, making it a desirable place to live. However, high property prices can be a significant hurdle for first-time home buyers. In this blog post, we will explore the intricacies of Ottawa’s real estate market, the factors driving up property prices, and strategies for navigating this challenge as a first-time buyer. Understanding the Market Dynamics The Ottawa real estate market has been experiencing a steady increase in property prices over the past decade, and made another important jump during the Pandemic. Factors contributing to this trend include economic growth, population influx,
Handwritten Wills: A Convenient Choice or a Legal Nightmare?
As an individual in Ontario considering creating a Will, you must be aware of the specific legal requirements for a Will to be considered valid in Ontario. Notably, a Will is a legal document in effect after your passing that outlines your final wishes regarding the distribution of your Estate. It has no effect before your death. While many individuals choose to create a Will with the guidance of a lawyer, some may consider a handwritten Will, also known as a “Holograph Will”. This type of Will is recognized under Ontario law, but it’s essential to be aware of its unique requirements and potential pitfalls. By understanding these, you can play an active role in protecting your testamentary wishes. Legal
Avant de devenir administrateur ou dirigeant d'une société, lisez ceci !
Rejoindre une société en tant qu'administrateur ou dirigeant peut être une opportunité passionnante. Il peut être intéressant d'inscrire un rôle prestigieux sur votre CV, d'entreprendre une nouvelle expérience d'apprentissage, d'être rémunéré pour vos contributions à une entreprise, de nouer des liens avec d'autres membres de la communauté des affaires et d'aider une entreprise dont les activités vous sont proches et chères. En effet, devenir administrateur ou dirigeant d'une société peut présenter de nombreux avantages, mais aussi des risques. Avant de vous lancer tête baissée dans un nouveau rôle passionnant en tant qu'administrateur ou dirigeant d'une société de l'Ontario, il est important que vous connaissiez les tâches qui vous incomberont et que vous sachiez comment les assumer.
Comment puis-je m'assurer que mes entrepreneurs indépendants ne sont pas mes employés ?
En tant que chef d'entreprise, vous préférez peut-être engager des entrepreneurs indépendants plutôt que des salariés afin de pouvoir bénéficier de services en fonction des besoins sans avoir à fournir à vos entrepreneurs des avantages liés à l'emploi. Cette façon de passer des contrats de services peut être avantageuse, mais si vous n'avez pas mis en place un accord approprié et si vous n'entretenez pas une relation client-entrepreneur évidente (par opposition à une relation employeur-employé), vos entrepreneurs peuvent être considérés comme vos employés. Lorsque les circonstances amènent un tribunal ou l'Agence du revenu du Canada à considérer vos sous-traitants comme vos employés, vous devenez responsable de l'octroi à vos sous-traitants des avantages prévus par la loi de 2000 sur les normes d'emploi (Employment Standards Act, 2000) (c'est-à-dire les vacances, les jours de maladie et les indemnités de licenciement), ainsi que de la retenue et du versement de l'impôt sur le revenu des personnes physiques.
Ouvrir le certificat d'état de la copropriété : Ce qu'il faut vérifier avant d'acheter
L'achat d'un appartement en copropriété est une étape importante de la vie. Il est difficile de résister à l'attrait d'un mode de vie nécessitant peu d'entretien, de commodités partagées et d'un sentiment d'appartenance à la communauté. Toutefois, avant de signer la ligne pointillée et de vous lancer dans l'aventure de la vie en copropriété, vous devez examiner un document essentiel : le certificat d'état de la copropriété. Le certificat d'état de la copropriété est un trésor d'informations qui vous permet de comprendre l'état actuel de la société de gestion de la copropriété et de l'unité qui vous intéresse. Il donne un aperçu complet de divers aspects qui peuvent avoir une incidence importante sur votre expérience de propriétaire et votre bien-être financier. Dans cet article de blog, nous allons nous pencher sur les subtilités du certificat d'état de la copropriété et mettre en évidence les détails cruciaux que vous devez connaître.
Donner du pouvoir à votre entreprise : Options de financement des entreprises
Un prêt est garanti lorsque l'emprunteur apporte un ou plusieurs biens de valeur en garantie, que vous, en tant que créancier, pouvez saisir si l'emprunteur ne rembourse pas votre prêt. Plus le prêt est important, plus vous aurez besoin de garanties. Un prêt peut être garanti de différentes manières, notamment : un contrat de garantie sur les biens personnels de l'emprunteur ; si vous vendez des actions à l'emprunteur, un contrat de nantissement d'actions qui vous donne des droits sur les actions en cas de défaillance de l'emprunteur ; une garantie personnelle d'un tiers ; une hypothèque sur les biens immobiliers de l'emprunteur (terrain) ; et/ou une police d'assurance-vie souscrite par l'emprunteur et vous désignant comme bénéficiaire. 1. Contrat de sûreté Une sûreté
Confiez votre confiance à la bonne personne : Conseils pour le choix d'un exécuteur testamentaire en Ontario
C'est l'une des questions les plus fréquemment posées lors de nos premières rencontres avec les clients. Le choix d'un exécuteur testamentaire (également appelé " représentant personnel " ou " fiduciaire de la succession ") est une décision importante lors de l'élaboration de votre plan successoral en Ontario. Voici quelques facteurs à prendre en compte lors du choix de votre exécuteur testamentaire : La fiabilité : Votre exécuteur testamentaire aura des responsabilités importantes, notamment la gestion de vos biens, le paiement de vos dettes et la distribution de vos biens selon vos souhaits. Par conséquent, vous voudrez choisir une personne digne de confiance et responsable. Disponibilité : Votre exécuteur testamentaire doit être disposé à remplir ses fonctions le moment venu et être en mesure de le faire. Demandez-vous si la personne que vous envisagez de choisir a le temps et la disponibilité nécessaires pour assumer ce rôle. Connaissances juridiques et financières : L'exécuteur testamentaire doit comprendre les questions juridiques et financières pour
Dois-je prêter le prix d'achat à l'acheteur de mon entreprise ?
Dans notre dernier blog, "Dois-je accepter un financement du vendeur pour acheter mon entreprise ?", nous avons abordé certains des avantages et des inconvénients liés à l'acceptation d'un financement du vendeur par l'acheteur. Ce blogue, quant à lui, traite des avantages et des inconvénients du financement du vendeur. Avantages du financement du vendeur pour le vendeur : Réduction des délais. Certains acheteurs ne peuvent pas prétendre à un prêt auprès d'un établissement financier et, s'ils le peuvent, le processus d'obtention et de réception du prêt peut prendre du temps. Si vous prêtez plutôt le prix d'achat à l'acheteur, vous pouvez réduire les délais et augmenter les chances de conclure l'affaire. Intérêt. Grâce au financement du vendeur, vous avez l'avantage de recevoir la valeur de l'entreprise sous la forme d'intérêts.
Dois-je accepter un financement du vendeur pour acheter mon entreprise ?
Si vous souhaitez acheter une entreprise mais que vous avez des difficultés à obtenir un prêt traditionnel auprès d'une banque ou d'une coopérative de crédit, vous pouvez envisager de négocier avec le vendeur un financement par le vendeur. Le financement par le vendeur est un accord par lequel le vendeur accepte de prêter une partie ou la totalité du prix d'achat à l'acheteur, et c'est un accord qui peut être à la fois avantageux et coûteux pour l'acheteur. Avantages du financement par le vendeur pour l'acheteur Financement supplémentaire. Emprunter au vendeur peut augmenter vos chances d'obtenir un second prêt de votre banque. Votre banque peut considérer que la volonté du vendeur de vous prêter de l'argent est une indication que l'entreprise que vous achetez est rentable et que vous serez en mesure d'en tirer profit.
Seul le conjoint peut-il prétendre au statut de personne à charge ? Une décision récente a-t-elle étendu cette possibilité aux enfants ?
La réponse courte est "non" - il ne s'agit pas d'une nouvelle loi. Toutefois, il s'agit d'une question très spécifique. J'en parle lorsque j'enseigne la planification successorale : Méfiez-vous des personnes qui peuvent prétendre à une exonération pour les personnes à charge en raison de vos actions. Ce que vous faites de votre vivant a un impact sur votre décès. Il se peut que vous souhaitiez simplement aider, mais il se peut aussi qu'une telle demande aboutisse devant les tribunaux, ce qui entraînerait des problèmes au sein de votre famille. Une décision récente en Ontario montre que le tribunal a le pouvoir d'aider les personnes qui en ont besoin (si elles sont oubliées dans un plan successoral ou un testament), et vous n'avez pas besoin d'être un conjoint. Les enfants peuvent en bénéficier
Les dons caritatifs dans votre testament
Nous donnons tous d'une manière ou d'une autre à des œuvres caritatives, que ce soit avec notre argent ou notre temps. Mais il peut être difficile de faire un don à une œuvre de bienfaisance dans un testament, car vous vous demanderez : "Vais-je laisser rien à mes proches ? "Vais-je laisser mes proches sans rien ?" À votre décès, votre succession sera probablement grevée d'une lourde facture fiscale. En faisant un don à une œuvre de bienfaisance dans votre testament, vous pouvez réduire, voire éliminer les impôts, tout en laissant le même montant d'argent à vos héritiers. Comment cela est-il possible ? Ce n'est pas si difficile. Le Canada offre certains des meilleurs avantages fiscaux au monde, ce qui incite les gens à donner plus d'argent à des œuvres de bienfaisance, en particulier à partir de leur succession. Pourtant, de nombreux Canadiens ignorent l'existence de ces avantages fiscaux.
Que puis-je faire si le locataire de mon unité de stockage ne paie plus son loyer ?
Au cours des dernières années, avec la demande de logements plus abordables et l'augmentation des espaces de vie plus petits, l'Ontario a connu une explosion du nombre de locations d'unités d'entreposage libre-service. En Ontario, les locations d'unités d'entreposage sont régies par la Loi sur le privilège des réparations et de l'entreposage (LPRÉ) et non par la Loi sur la location commerciale (LTC). Par conséquent, les droits des propriétaires d'unités d'entreposage et de leurs locataires sont souvent mal compris. Ce blog traite des droits des propriétaires d'unités de stockage lorsqu'un locataire manque à ses obligations en vertu d'un contrat de location d'une unité de stockage. Que se passe-t-il lorsque mon locataire ne paie pas son loyer ? En vertu de la LCR, lorsque votre locataire ne paie pas son loyer, vous pouvez résilier votre contrat et réintégrer l'unité de stockage immédiatement. Que se passe-t-il si mon locataire
Vous envisagez d'acheter une franchise de vente au détail de cannabis ? - Lisez d'abord ceci !"
Un certain nombre d'entreprises du secteur du cannabis au Canada ont mis en place des systèmes de franchise pour tirer parti du marché du cannabis à usage récréatif. L'idée d'acheter une franchise de vente au détail de cannabis avec une marque déjà établie peut être séduisante, mais avant d'acheter, vous devriez connaître les réponses à ces questions : Comment choisir la bonne franchise ? Comment la loi limite-t-elle les franchisés dans le secteur de la vente au détail de cannabis ? Quelles sont les questions que la loi n'aborde pas encore pour les franchisés du cannabis ? Quels sont les éléments à prendre en compte lors de la négociation d'un contrat de franchise ? Comment choisir la bonne franchise ? Si vous souhaitez acheter une franchise de vente au détail de cannabis, il serait judicieux de conclure un contrat de franchise avec un franchiseur qui connaît bien l'industrie du cannabis et qui a de l'expérience dans ce domaine.
Comment ouvrir un magasin de vente au détail de cannabis (2ème partie)
Dans notre dernier blogue intitulé " Comment ouvrir un magasin de détail de cannabis en Ontario (partie 1) ", nous avons abordé les trois premières étapes de l'ouverture d'un magasin de détail de cannabis : avis à l'administration locale, aux pompiers et aux forces de police ; obtention d'une licence d'exploitant de commerce de détail ; et obtention d'une autorisation de magasin de détail de cannabis. Cette deuxième partie traite des trois dernières étapes : l'obtention d'une licence de gérant de magasin de détail de cannabis, l'obtention d'un contrat d'achat d'approvisionnement avec le Magasin de détail du Canada de l'Ontario, l'obtention d'une habilitation de sécurité et la formation obligatoire, ainsi que les règles et règlements qui s'appliquent au commerce de détail du cannabis. Licence de gestionnaire de vente au détail de cannabis Tout magasin de vente au détail de cannabis doit avoir un gestionnaire de vente au détail titulaire d'une licence, sauf si la personne qui détient la licence d'exploitant de commerce de détail est
Comment ouvrir un magasin de vente au détail de cannabis (Partie 1)
Depuis la légalisation du cannabis récréatif en 2018, l'industrie de la vente au détail de cannabis en Ontario a connu un essor fulgurant. Il existe de nombreuses lois, réglementations et règles flottant dans une variété de ressources, ce qui peut rendre difficile la compréhension et l'entreprise du processus d'ouverture d'un magasin de vente au détail de cannabis. Ce blogue a pour but d'éliminer les recherches supplémentaires et de rassembler l'information dont vous avez besoin dans un guide simple, étape par étape, afin que vous puissiez ouvrir votre magasin de vente au détail de cannabis plus tôt. Toute personne qui souhaite ouvrir un magasin de vente au détail de cannabis en Ontario doit suivre les étapes suivantes : Envoyer un avis à l'administration locale, au service des incendies et au service de police ou au détachement de la Gendarmerie royale du Canada chargé de fournir des services de police dans la région.
Que dois-je inclure dans mon contrat d'actionnaire ?
La plupart des conventions d'actionnaires abordent les questions fondamentales suivantes en les adaptant de manière appropriée : (a) prise de décision ; (b) restrictions sur les transferts d'actions et la propriété d'actions ; (c) financement ; (d) droits de préemption ; (e) droits de premier refus ; (f) ventes obligatoires d'actions ; (g) résolution des conflits ; (h) non-concurrence, non-sollicitation et non-divulgation ; et (i) stratégies de sortie pour les actionnaires. Prise de décision En Ontario, les résolutions écrites des actionnaires ordinaires doivent être signées par les détenteurs d'au moins la majorité des actions avec droit de vote. Un seuil de majorité peut être utile pour obtenir rapidement l'approbation des actionnaires sur des questions simples, mais problématique pour des décisions plus importantes, car les actionnaires minoritaires peuvent être facilement mis en minorité. Pour trouver un équilibre entre l'efficacité et l'équité, il convient de définir dans un pacte d'actionnaires le seuil d'approbation.